usdt与美元汇率 [42] 定时炸弹USDT

[42] 定时炸弹USDT

USDT 是 Tether 在比特币 OmniLayer 上发行的“稳定币”（见 ），标的锚定美元。 Tether 声称usdt与美元汇率，每发行 1 个 USDT，他们将在其银行账户中至少保留一美元。 如今流通的USDT已接近3亿。 但Tether从未公布过可信的验资审计报告，无法证明账户中有足够的储备金。 用户甚至无法直接在Tether官网取回法币，只能通过其合作商户或场外交易进行兑换。

尽管币圈对 Tether 储备的质疑不断，但许多主要交易所和支付服务商都接受了 USDT。 长期以来，USDT的价格确实紧贴美元，波动很小。

2018年初以来USDT币价走势及流通总量

上图为2018年初以来USDT与美元（绿线）的价格走势以及USDT的市场总流通量（蓝线），看似平静的价格线其实隐藏着随时可能爆发的危机。

由于 USDT 交易不需要严格的 KYC 身份验证，且容易被用于洗钱，因此 Tether 很难找到稳定的银行合作伙伴来保证法定货币与 USDT 之间的兑换。 自去年富国银行要求台湾合作银行与 Tether 断绝业务往来后，Tether 一直对储备金的去向守口如瓶。 有迹象表明，他们的主要资金转移到了波多黎各的贵族银行。 据彭博社 10 月初报道，这家 Noble 银行已经失去了 Tether 和 Bitfinex 等重要客户，面临着巨大的金融危机，正在寻求买家接手。 Tether 资金的去向陷入了更深层次的谜团。

Tether与传统金融机构的露水联姻，让越来越多的人产生了质疑。 USDT和美元一对一汇率的基础其实并不牢固。 一旦公众对USDT可以完全兑换成美元的信心动摇，将引发挤兑潮，加速USDT信用体系的崩溃。 主要运行方式如下： 1.通过Tether的合作支付渠道或场外交易兑换法币。 目前会损失1.5%左右的手续费usdt与美元汇率，未来很可能会增加手续费。 2.在提供USD/USDT交易对的交易所（如Kraken）兑换回USD。 目前1USDT可兑换0.985美元左右，预计汇价将继续下跌。 3. 在数字货币交易所使用USDT购买其他加密货币进行保值。 这将推高BTC等主流币种的USDT价格，进一步拉大BTC/USDT与BTC/USD交易对的价差。 Bitfinex等交易所虽然标示为BTC/USD，但实际计价单位为USDT。 这也是为什么最近Bitfinex的BTC单价已经超过了Coinbase等支持真实美元的交易所近100美元，但实际上套利空间不大的原因。

USDT这颗定时炸弹已经在滴答作响。 建议USDT用户尽快清仓，不要指望重回1美元高位。 而BTC期货交易者应注意交易所的指数构成。 例如Bitmex最新的比特币指数（详见）由Bitstamp、Coinbase Pro/GDAX、Kraken（等权重）组成，均提供真实美元交易，不会直接受到USDT贬值的影响。 另一方面，OKEX 20%的BTC期货指数成分来自Bitfinex，因此做空交易风险较高。

如果 Tether 不提高运营透明度，那么 USDT 失去信任并崩溃是迟早的事情。 届时将对Bitfinex等依赖USDT的交易所产生巨大甚至毁灭性的影响，造成整个数字货币市场的短期动荡。 但目前BTC的成交量太大，单单USDT是拖不下来的。 从长远来看，我相信 USDT 危机能够催生出更好的稳定币解决方案，促进整个加密货币生态的健康发展。