6月中旬去中心化交易所迎来小高峰

6月DeFi数据回顾：借贷新贵崛起USDT市值超百亿

如果用一个词来形容6月份的DeFi市场，那一定是“突飞猛进”。

在过去的一个月里，加密世界见证了 Compound 借贷总额的月度增长 1869%； 首次经历了USDT流通市值突破100亿美元； 总锁仓月度增长83.5%，接近19亿美元。

DeFi 可能正在经历发展最快的时期。 PANews通过数据分析观察DeFi世界中正在发生的一切，并试图预见未来的发展。

总锁仓量增加83.5%

总锁仓量是衡量DeFi项目规模的一个指标，包括各个项目（如交易所、抵押借贷、合成资产）锁仓的各种资产（如ETH、USDT、USDC、WBTC）。

6 月，以太坊网络总锁仓量从 10.26 亿美元上升到 18.82 亿美元，增长 83.5%。 从下图可以看出，在 6 月 15 日 Compound 开始分发治理代币 COMP 后，锁仓量迅速增加。 6月底，经过一段时间的小幅波动后，7月锁仓量继续上涨，7月2日突破20亿美元大关。

稳定币：USDT市值突破百亿美元

稳定币市场总市值是一个整体上升的过程，从今年3月份开始加速。

PANews 分析了排名前 7 的稳定币 USDT、USDC、PAX、BUSD、TUSD、HUSD 和 DAI。 今年年初，稳定币总市值58.36亿美元，6月初升至109.68亿美元，6月底稳定币总市值达到120.24美元。

6 月，稳定币市场出现了一些“里程碑式”的时刻。 6月29日usdt可以跨链相互转账吗，随着USDT在以太坊网络增发3亿美元，USDT市值首次突破100亿美元。 除了USDT，增长最快的是合规稳定币USDC。 6月市值从7.31亿美元升至9.86亿美元，增幅34.9%。 6 月 24 日，Algorand 基金会宣布与 Circle 合作，在 Algorand 链上发行 USDC。 今年3月，Tether提前一步在Algorand上发行了100万美元的USDT。

抵押贷款增长 134%

抵押贷款是 DeFi 最重要的应用类型。 6月，以太坊网络抵押贷款平台的贷款余额从5.45亿美元上升至12.76亿美元，增长134%。 在 6 月之前，Maker 曾长期占据抵押贷款平台的头把交椅，但现在已经被 Compound 远远甩在身后。

6 月初，Maker 占借款量的 73.59%，而 Compound 的借款量仅为 Maker 的 15.26%。 整个 6 月，Compound 的借贷额从 1900 万美元上升到 38.35 亿美元，增幅达 1869%。

Compound是最近发展迅速的一个项目，甚至改变了DeFi市场的格局和玩法。 共有1000万个COMP代币，其中5,004,949个COMP分配给用户。 以前，COMP 的分配受特定资产所赚取的利息金额的影响，但在 6 月底进行了修改后，COMP 的分配仅由在 Compound 上存入或借出的美元资产的价值决定。

尽管 PANews 仍然坚定看好 DeFi 的发展，但不得不说，市场存在泡沫，以 Compound 为例。 首先，Compound 的治理代币 COMP 的权责极不对等。 持有 COMP 仅享有 Compound 的治理权，但无权分配 Compound 项目的收益。

从下图可以看出，截至 6 月 30 日，Compound 的存款利率和借款利率的利差极大，BAT 的利率利差接近 20%。 本质上，Compound 的项目方仍然依靠利率差来维持项目的运行，但这些收益与 COMP 代币持有者无关。 另外，由于COMP的配置，Compound项目出现了借款收益高于存款收益的怪现象，而且借款利率越高，收益越高。 这种机制催生了大量的套利者，不能反映真实的需求。 一旦因借贷量增加或COMP价格下跌导致收益不符合套利者的预期，这些资金将不可避免地从Compound中撤出。

6月中旬去中心化交易所迎来小高峰

目前，加密货币的主要用途仍然是交易。 虽然目前交易市场仍以中心化交易所（CEX）为主，但去中心化交易所（DEX）必将是未来发展的重要方向。

与抵押贷款市场相比，DEX的交易量在6月中旬达到峰值后迅速回落。 目前DEX的日交易量还不足1亿美元，而中心化交易所的日交易量高达数千亿美元。

在以太坊网络中，Uniswap V2 的交易量排名第一，远超其他项目。 从下图中我们可以看出，24小时交易量排名前6的交易所属于交易所池类型。 这也体现了区块链在金融领域的作用——区块链正在改变传统的交易和结算方式。 路印协议等订单簿型DEX虽然也很受欢迎，技术上也有所突破，但24小时交易量不足100万美元。

合成资产创历史新高

合成资产Synthetix（SNX）无疑是2019年表现最好的项目之一，全年SNX价格上涨2734%，质押SNX可以获得近100%的币本位收益。 这一辉煌成就在今年6月得以延续。 从去年年底到今年一季度，SNX 的价格从 1.46 美元跌至 0.38 美元，跌幅达 74%。 但SNX的价格在6月创出新高，而且还在不断创出新高。

通过质押 SNX，可以生成合成资产并与 synthetix.exchange 中的其他合成资产进行交易。 合成资产不仅包括加密货币和反向加密货币（简称），还包括商品、外汇和指数。 目前，在与稳定币相关的交易对中，交易量最大的合成资产是sFTSE（英国富时100指数）和sNIKKEI（日经指数），甚至超过了一般去中心化交易所的整体交易量。

Synthetix 是以太坊网络中的一种合成资产交易协议。 可以说，Synthetix打开了一扇用加密货币合法交易金融衍生品的大门。 最近的一个热门项目 Oikos（OKS）刚刚将 Synthetix 的思想移植到了 Tron 网络中。

WBTC跨链资产数量增加126%

DeFi的第一步需要货币，而比特币1000亿美元的市值正好可以为DeFi项目提供资产，可以通过资产跨链来实现。 从去年到今年年初，跨链资产的发展一直处于不温不火的状态。 今年年初，比特币的锚定币仅为1110 BTC，到6月底已经达到11773 BTC。

今年跨链资产的发展，首先是因为WBTC被Maker DAO列为抵押资产。 之后，Compound、Balancer、Curve等流动性挖矿（yield farming）吸引了更多比特币锚定币，跨链资产也因此进入黄金发展期。

WBTC是目前发展最快、规模最大的比特币锚定货币，由BitGo、KyberNetwork、Ren等区块链项目联合推出。 5月初，WBTC的流通量仅为1125枚，到6月底已增至8690枚。 6 月份 WBTC 的数量增加了 126%。

另一个值得注意的跨链资产 renBTC 是由 Ren Protocol 推出的一种无需信任的比特币锚定硬币。 RenBTC 的历史只有一个多月。 自5月底上线以来，截至6月底，RenBTC数量已达1082枚，在比特币锚定币中排名第二。

杠杆交易

虽然杠杆交易持仓量在6月也创下新高，但并没有像其他DeFi项目一样迎来爆发式增长。 以太坊网络中的杠杆交易主要以dYdX为主，占总持仓量的97%。 6月，杠杆交易头寸从2651万美元增至2836万美元，增幅6.98%。

总结

在各类DeFi项目中，抵押贷款是现阶段增长最快的，以Compound为代表。 为DeFi提供资产的跨链资产，也因为对以太坊的抵押需求，迎来了黄金发展期。 今年上半年usdt可以跨链相互转账吗，WBTC规模增长了683%； 仅上线一个多月的RenBTC规模也达到了1082家。RenBTC的去信任化模式必然会继续高速发展，甚至成为未来的主流。

在去中心化交易所中，值得注意的是，交易量排名前6的交易所均为交易所类型，改变了传统金融的交易和结算模式。 兑换池有资金需求，也涉及流动性挖矿。 矿。 稳定币规模稳步增长，达到120亿美元，其中USDT在6月突破100亿美元。